Aktuelle Preisindizes und Zinssätze Quartal 03/2024

Im Rahmen unseres vierteljährlichen Updates stellen wir Ihnen gerne wieder eine Reihe wichtiger Indizes und Zinssätze zur Verfügung. Die in diesem Blogbeitrag zusammengefassten Indexzahlen und Zinssatzentwicklungen liefern eine grundlegende Information zur jeweiligen Marktentwicklung.

Konkret erhalten Sie im Blogbeitrag aktuelle Informationen zu Verbraucherpreisindizes, Wohnungsmietenindizes, Einkommensentwicklung, Kapitalzinssätzen und Zinssätzen für Wohnungsbaukredite.

Die hier zusammengefassten Indexzahlen liefern eine schnelle und grundlegende Information zur jeweiligen Marktentwicklung. Neben den Indexzahlen werden ebenso die für die Wertermittlung wichtigsten Zinssatzentwicklungen veröffentlicht. Langfristige Übersichten der Jahreswerte und Vierteljahreswerte finden Sie in der Sprengnetter Loseblattsammlung Immobilienbewertung – Marktdaten und Praxishilfen bzw. in Sprengnetter Books.

Verbraucherpreisindex

Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisentwicklung auf der Stufe des privaten Verbrauchs. Die Bezugsgröße ist die Summe der Verbrauchsausgaben der privaten Haushalte im Basisjahr.

Der Verbraucherpreisindex ist häufig Bestandteil vertraglicher Vereinbarungen über laufende Zahlungen und kommt z. B. in Miet-, Pacht- und Erbbaurechtsverträgen vor. Solche Vereinbarungen dienen der Wertsicherung. Aus Verbraucherpreisindex und Einkommensindex lässt sich die Veränderung der allgemeinen wirtschaftlichen Verhältnisse ableiten, die für die Anpassung von Erbbauzinsen bedeutend sind.

Die Indizes werden als gewogener Durchschnitt aus den Preisveränderungszahlen (Durchschnittsmesszahlen) für eine repräsentative Auswahl der von den privaten Haushalten gekauften Waren und Dienstleistungen gebildet (Warenkorb). Als Gewichtungsgrundlage dienen die Ausgaben der privaten Haushalte für diejenigen Güter im Basisjahr, für die Einzelpreisreihen als repräsentativ angesehen werden.

Aktuelle Verbraucherpreisindizes und Wohnungsmietenindizes (Basis 2020=100)

Auszug aus der GENESIS Online-Datenbank des Statistischen Bundesamtes:

Links zur Datenbank GENESIS-Online

Überblick Verbraucherpreisindex

Verbraucherpreisindex (Deutschland, Jahre)

Verbraucherpreisindex (Deutschland, Monate)

Die komplette Zeitreihe der Verbraucherpreisindizes sowie die Zeitreihe zu den Preisindizes für Wohnungsmieten in Deutschland finden Sie in Sprengnetters Loseblattsammlung Immobilienbewertung – Marktdaten und Praxishilfen bzw. in Sprengnetter Books in Kapitel 4.02.

Einkommensentwicklung

Der Index der Bruttomonatsverdienste bildet ab dem ersten Quartal 2007 die Entwicklung der im Quartalsdurchschnitt gezahlten Bruttomonatsverdienste je Vollzeitbeschäftigten ohne Sonderzahlungen ab. Seit der Veröffentlichung der Indizes für das 1. Quartal 2009 werden die Ergebnisse (rückwirkend bis zum 1. Quartal 2007) auf der Grundlage der Systematik der Wirtschaftszweige 2008 (WZ 2008) ausgewiesen, d.h. der Wirtschaftszweig Öffentliche Verwaltung, Verteidigung und Sozialversicherung wurde genauso aufgenommen wie Beamte in den Wirtschaftszweigen Öffentliche Verwaltung, Verteidigung und Sozialversicherung und Erziehung und Unterricht.

Die Quartalswerte der letzten drei Jahre sind in folgender Übersicht zusammengetragen:

Index der durchschnittlichen Bruttomonatsverdienste von Arbeitnehmern in Deutschland

Quelle: Statistisches Bundesamt: Index der Bruttomonatsverdienste (ohne Sonderzahlungen) Deutschland. Den Statistischen Bericht sowie weitere Quartalswerte ab 1950 finden Sie auf der Seite des Statistischen Bundesamtes.

Die gesamte Indexreihe der durchschnittlichen Bruttomonatsverdienste der Arbeitnehmer in der Wirtschaft finden Sie im Sprengnetter Loseblattwerk Immobilienbewertung - Marktdaten und Praxishilfen sowie in Sprengnetter Books in Kapitel 4.03.

Erbbauzinsanpassungen seit Umstellung der Arbeitnehmerverdienste in 2008

Aus Verbraucherpreisindex und Einkommensindex lässt sich die Veränderung der allgemeinen wirtschaftlichen Verhältnisse ableiten, die für die Anpassung von Erbbauzinsen bedeutend sind (vgl. Sprengnetter (Hrsg.): Immobilienbewertung – Marktdaten und Praxishilfen sowie Sprengnetter Books; Kapitel 4.07). Bis zur Umstellung der Statistik der Arbeitnehmer in 2008 wurde hierzu zumeist auf die Indizes der Angestelltenverdienste in Industrie und Handel und auf die Indizes der Arbeiterverdienste im produzierenden Gewerbe zurückgegriffen. An die Stelle dieser Indizes ist der neue Index der durchschnittlichen Bruttomonatsverdienste im produzierenden Gewerbe getreten.

Zinssätze in der Wertermittlung

Für die Wertermittlung von unbebauten und bebauten Grundstücken sowie von Rechten an Grundstücken werden häufig Verrentungs- und Kapitalisierungszinssätze benötigt. In der Regel besteht der Vorteil des durch die Rentenraten Begünstigten darin, dass er diese (langfristig) anlegen kann, so dass sich seine Anlage mit dem Kapitalzinssatz verzinst. Die am Wertermittlungsstichtag aktuellen Sollzinssätze für Wohnungsbaukredite sind z.B. zur Ermittlung der Zwischenfinanzierungskosten für den Ankaufs- und Entwicklungsaufwand bei Kaufpreiskalkulationen mittels des Residualverfahrens von Bedeutung. Der Basiszinssatz dient u.a. als Bezugsgröße für die Verzinsung von Entschädigungsleistungen und Verzugszinsen.

Kapitalzinssätze

In der Grafik ist die Entwicklung der kurz-, mittel- und langfristigen Durchschnittswerte für Kapitalzinssätze mit unterschiedlichen Laufzeiten dargestellt. Die Zinssätze für Laufzeiten von 4 Jahren und 1 Monat werden von der Deutschen Bundesbank seit Juli 2003 nicht mehr fortgeführt. An deren Stelle traten die u. g. Zeitreihen der deutschen EWU-Zinsstatistik, die nur eingeschränkt mit den Daten der früheren Erhebung vergleichbar sind. Um dennoch eine langfristige Statistik für kurz- und mittelfristige Anlageformen in der nebenstehenden Grafik darstellen zu können, wurden die neuen Zinssätze der EWU-Zinsstatistik an das Niveau der alten Zinsstatistik angepasst.

In der nachfolgenden Tabelle werden Kapitalzinssätze der EWU-Zinsstatistik mit unterschiedlichen Laufzeiten gegenübergestellt.

Links zur Deutschen Bundesbank

Umlaufsrendite der an der Eurex jeweils lieferbaren Bundeswertpapiere mit einer Restlaufzeit von 9 bis 10 Jahren

Zinssätze für das Neugeschäft der deutschen Banken (MFIs) für Einlagen privater Haushalte mit vereinbarter Laufzeit von über 2 Jahren

Zinssätze für das Neugeschäft der deutschen Banken (MFIs) für Einlagen privater Haushalte mit vereinbarter Laufzeit bis 1 Jahr

Aktuelle Monatsberichte der Deutschen Bundesbank

Zinssätze für Wohnungsbaukredite

Die Deutsche Bundesbank gibt lange Zeitreihen für durchschnittliche Zinssätze bei Hypothekarkrediten auf Wohngrundstücke zu Festzinsen (Effektivverzinsung) bzw. für Wohnungsbaukredite an private Haushalte für unterschiedliche Zinsbindungsfristen sowie zu Gleitzinsen heraus. In der untenstehenden Grafik ist die Entwicklung ausgewählter Zinssätze mit unterschiedlichen Zinsbindungsfristen gegenübergestellt. Da die bisherigen Zinssätze für Hypothekarkredite seit Juli 2003 nicht mehr fortgeführt werden, fließen in die nebenstehenden Durchschnittswerte der Statistik die an deren Stelle tretenden Zinssätze für Wohnungsbaukredite der neuen EWU-Zinsstatistik ein (vgl. auch o. g. Ausführung zu den Kapitalzinssätzen). Um eine langfristige Zinsstatistik anbieten zu können, mussten die Zinssätze der neuen EWU-Statistik an das Niveau der vorherigen Statistik angepasst werden.

In der nachfolgenden Tabelle finden Sie die für die Immobilienwirtschaft bedeutsamen durchschnittlichen Effektivzinssätze für Wohnungsbaukredite mit unterschiedlicher anfänglicher Zinsbindung für Kredite an private Haushalte.

Links zur Deutschen Bundesbank

Effektivzinssätze Banken DE / Neugeschäft / Wohnungsbaukredite an private Haushalte, variabel oder anfängliche Zinsbindung bis 1 Jahr

Effektivzinssätze Banken DE / Neugeschäft / Wohnungsbaukredite an private Haushalte, anfängliche Zinsbindung über 1 bis 5 Jahre

Effektivzinssätze Banken DE / Neugeschäft / Wohnungsbaukredite an private Haushalte, anfängliche Zinsbindung über 5 bis 10 Jahre

Aktuelle Monatsberichte der Deutschen Bundesbank

Die kompletten Zeitreihe Kapitalzinssätze sowie der Zinssätze für Wohnungsbaukredite finden Sie in Sprengnetters Loseblattsammlung Immobilienbewertung – Marktdaten und Praxishilfen bzw. in Sprengnetter Books in Kapitel 4.09.

Wichtige theoretische Grundlagen

Weitere theoretische Grundlagen und ausführliche Beispiele zur Vorgehensweise bei der Ableitung und Wahl marktkonformer Kapitalisierungs- und Verrentungszinssätze sind in Sprengnetters Loseblattsammlung „Immobilienbewertung – Lehrbuch und Kommentar“, Teil 1, Kapitel 9 abgedruckt. Dieses finden Sie in der Printvariante des Lehrbuchs oder digital über Sprengnetter Books Pro.

Sprengnetter Expertenwissen

In unserem Blog stellen wir Ihnen neben diesem vierteljährlichen Update weitere wertermittlungsrelevante Daten und hilfreiche Informationen zur Verfügung. Unter anderem finden Sie dort folgende Beiträge:

• Baupreise für Wohngebäude im Mai 2024 um 2,7 % gestiegen
  
• Bewirtschaftungskostenansätze für das Jahr 2024
  
• Leibrentenbarwertfaktoren auf Grundlage der Sterbetafel 2020/2022